Total Loss-absorbing Capacity (TLAC) Term Sheet

El problema “too-big-to-fail” (TBTF) surge cuando la quiebra de una entidad financiera de importancia sistémica obliga a las autoridades públicas a su rescate utilizando fondos públicos y así evitar la inestabilidad financiera y económica. El hecho de que esta situación pueda ocurrir anima a este tipo de instituciones a tomar riesgos excesivos.

En este sentido, en la Cumbre de San Petersburgo de 2013, los líderes del G20 pidieron al FSB la evaluación y el desarrollo de propuestas a cierre de 2014 en relación a la adecuación de la capacidad de absorción de pérdidas de este tipo de entidades en el momento de su quiebra.

En noviembre de 2014, el FSB publicó, con la participación del BCBS, un documento consultivo relativo a la capacidad total de absorción de pérdidas (TLAC) de las entidades de importancia sistémica global (G-SIBs) en resolución.

Tras el período consultivo, el FSB publicó en noviembre de 2015 la norma final sobre TLAC para las G-SIBs, incluyendo una serie de principios de alto nivel y una guía de aplicación detallada:

La norma define un requisito mínimo para aquellos instrumentos y pasivos que deberían estar fácilmente disponibles para la recapitalización interna en caso de resolución de las G-SIBs, pero que de ninguna manera limita los poderes de las autoridades, bajo la ley de resolución aplicable, de exponer otros pasivos a la pérdida a través de la recapitalización interna o la aplicación de otras herramientas de resolución.

El objetivo de la norma consiste en garantizar que las G-SIBs tienen la capacidad de absorción de pérdidas y de recapitalización necesaria como para asegurar que, en caso de resolución, se pueden seguir llevando a cabo las funciones críticas sin la utilización de fondos de los contribuyentes o sin poner en riesgo la estabilidad financiera.

En la nota técnica elaborada por el Área de I+D de Management Solutions se analizan la guía de aplicación publicada por el FSB y las principales implicaciones para las instituciones financieras que surjan de su aplicación.

Resumen ejecutivo
 

El TLAC consta de instrumentos que una institución debe mantener y que pueden ser amortizados o convertidos en capital en caso de resolución de forma legal, factible, efectiva u operacional, en una cantidad que excede los requisitos de capital y apalancamiento.

Ámbito de aplicación

Hay dos tipos de requisitos de TLAC: un requisito de TLAC Externo, que se aplica a entidades de resolución; y un requisito de TLAC Interno, aplicable a filiales consideradas como subgrupos materiales. 

Regulación previa

• TLAC Externo, incluidos el requisito mínimo, los instrumentos elegibles y la deducción de inversiones en TLAC Externo emitido por otras G-SIBs 
• TLAC Interno, incluyendo su tamaño mínimo y los instrumentos elegibles.
• Requisitos de divulgación relativos a G-SIBs, entidades de resolución y entidades parte de un subgrupo material.

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