Regra final do FRTB

Em janeiro de 2016, o BCBS publicou a norma sobre requisitos mínimos de capital para risco de mercado, a fim de corrigir as deficiências estruturais da estrutura de risco de mercado de Basileia II e suas sucessivas reformas. De fato, esse padrão mínimo foi um elemento-chave na reforma dos padrões regulatórios iniciados pelo BCBS após a crise financeira.

 

Final rule on FRTB

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Nesse contexto, após a consulta iniciada em março de 2018, o BCBS publicou uma Norma sobre os requisitos mínimos de capital para risco de mercado que modifica certos aspectos identificados durante o monitoramento da implementação e o impacto da norma publicada em 2016. Em particular, modificações são introduzidas em: i) escopo de aplicação, ii) modelos internos, iii) método padrão, e iv) alternativa simplificada ao método padrão.

Esta Nota Técnica resume o conteúdo da norma sobre os requisitos mínimos de capital para risco de mercado (regra final do FRTB).

Resumo executivo

O documento do BCBS sobre a revisão da estrutura do FRTB para risco de mercado inclui modificações no escopo de aplicação, modelos internos, método padrão e alternativa simplificada ao método padrão.

Âmbito de aplicação

Entidades de crédito.

Conteúdo principal

Este documento no framework FRTB introduz as seguintes modificações:

• Âmbito de aplicação. O delineamento entre a carteira de negociação e a carteira de investimentos é mantido de acordo com a estrutura de risco de mercado de 2016, embora sejam introduzidas modificações adicionais:
  • Especificações adicionais sobre o conteúdo apropriado da carteira de negociação.
  • Melhoria da vigilância de supervisão.
  • Restrições à arbitragem em relação à delimitação de instrumentos.
  • Maior clareza no tratamento das transferências de risco de acordo com a delimitação estabelecida.
  • Maior precisão e clareza em certas áreas principais (por exemplo, a alocação de instrumentos entre as carteiras regulatórias de negociação e investimento).
• Modelos internos. Sob a estrutura revisada do risco de mercado, são feitas modificações nos seguintes aspectos para melhor identificar os riscos:
  • Melhoria do processo de aprovação do modelo.
  • Novo modelo interno que captura o risco de cauda e o risco de falta de liquidez do mercado: déficit esperado (ES).
  • Limites na modelagem de fatores de risco ilíquidos e não observáveis.
  • Tratamento revisado do risco de inadimplência.
  • Outras modificações (por exemplo, novas métricas de PLA).
• Método padrão. A revisão de janeiro de 2019 inclui as seguintes alterações no método baseado em sensibilidades:
  • Risco cambial.
  • Risco de ações e risco de spread de crédito.
  • Cálculo dos requisitos de capital para o risco de curvatura.
  • Cenário de baixas correlações.
  • Revisão de pesos de risco.
• Alternativa simplificada ao método padrão. O método padrão previsto na Basileia 2.5 é mantido, embora a estrutura revista de risco de mercado estabeleça escalas específicas.

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